Terlilit Utang Lebih Rp47.000 Triliun, Alasan Evergrande Harus Dibubarkan

JAKARTA - Pengadilan di Hong Kong telah memerintahkan likuidasi perusahaan properti raksasa asal China Evergrande karena terlilit utang. Hakim Linda Chan mengatakan cukup sudah setelah pengembang bermasalah ini berulang kali gagal membuat rencana untuk merestrukturisasi utang-utangnya.

Perusahaan ini telah menjadi poster krisis real estat di China dengan utang lebih dari USD300 miliar atau lebih Rp47.000 triliun. Namun, masih belum jelas seberapa jauh keputusan Hong Kong akan berpengaruh di daratan China.

Raksasa properti, yang telah bersitegang dengan para krediturnya selama dua tahun terakhir mengajukan permohonan penundaan pembayaran utang selama tiga bulan. Namun Hakim Chan menolaknya, dengan menggambarkan ide tersebut sebagai bukan proposal restrukturisasi, apalagi dirumuskan secara lengkap.

Sebaliknya, ia memerintahkan dimulainya proses pembubaran Evergrande, dengan menunjuk para likuidator di Alvarez & Marsal Asia untuk mengawasinya. Para likuidator mengatakan bahwa tujuan mereka adalah untuk mencapai resolusi yang meminimalkan gangguan lebih lanjut bagi semua pemangku kepentingan.

"Prioritas kami adalah melihat sebanyak mungkin bisnis yang dapat dipertahankan, direstrukturisasi, atau tetap beroperasi," kata salah satu direktur pelaksana Wing Sze Tiffany Wong, dikutip dari BBC, Jumat (2/2/2024).

Baca Juga: Biang Kerok Krisis Properti China, Evergrande Bakal Dibubarkan

Krisis yang perlahan-lahan terjadi di Evergrande telah mengirimkan gelombang kejut ke seluruh sektor investasi, dengan potensi dampaknya yang disamakan dengan runtuhnya Lehman Brothers pada awal krisis keuangan. Sektor properti China masih rapuh karena para investor menunggu untuk melihat pendekatan apa yang akan diambil oleh Beijing terhadap langkah pengadilan.

Keputusan tersebut kemungkinan akan mengirimkan riak lebih lanjut melalui pasar keuangan China pada saat pihak berwenang mencoba untuk mengekang aksi jual pasar saham. Saham Evergrande turun lebih dari 20% di Hong Kong setelah pengumuman tersebut, sebelum perdagangan dihentikan.

Likuidator akan melihat posisi keuangan Evergrande secara keseluruhan dan mengidentifikasi strategi restrukturisasi yang potensial. Hal ini dapat mencakup penyitaan dan penjualan aset-aset, sehingga hasilnya dapat digunakan untuk membayar hutang yang belum dilunasi.

Baca Juga: AS Kerahkan 3 Kapal Induk ke Asia, Hadapi China dan Korut

Namun, Beijing mungkin enggan untuk menghentikan pembangunan properti di China, di mana banyak calon pemilik rumah yang menunggu apartemen yang telah mereka bayar. Evergrande telah menjadi simbol perjalanan rollercoaster dari booming dan bust-nya properti di China, meminjam banyak uang untuk membiayai pembangunan hutan blok menara yang bertujuan untuk menampung jutaan migran yang berpindah dari daerah pedesaan ke kota.

Perusahaan ini mengalami masalah dan gagal membayar utangnya pada Desember 2021. Bos Evergrande, Hui Ka Yan, menjadi berita utama karena gaya hidupnya yang mewah, sebelum diumumkan tahun lalu bahwa ia sedang diselidiki atas dugaan kejahatan. Pembeli properti di China memiliki pilihan terbatas untuk menuntut kompensasi, tetapi banyak yang menggunakan media sosial untuk mengekspresikan kekecewaan mereka terhadap pengembang seperti Evergrande.

Para investor besar telah beralih ke pengadilan, termasuk di Hong Kong, tempat saham Evergrande terdaftar. Kasus yang menghasilkan keputusan hari Senin ini diajukan pada bulan Juni 2022 oleh Top Shine Global yang berbasis di Hong Kong, yang mengatakan bahwa Evergrande tidak memenuhi kesepakatan untuk membeli kembali saham.

Direktur eksekutif Evergrande, Shawn Siu, menggambarkan keputusan untuk menunjuk likuidator sebagai hal yang "disesalkan", tetapi mengatakan kepada media China bahwa perusahaan akan memastikan proyek-proyek pembangunan rumah akan tetap dilaksanakan.

Proses pemulihan kemungkinan akan memakan waktu lama dan konstruksi diperkirakan akan terus berlanjut. Sebagian besar aset Evergrande 90% menurut keputusan Hakim Chan berada di daratan Cina dan terlepas dari slogan satu negara, dua sistem, ada masalah yurisdiksi yang pelik.

Menjelang putusan hari Senin, Mahkamah Agung China dan Departemen Kehakiman Hong Kong menandatangani perjanjian untuk saling mengakui dan menegakkan putusan perdata dan komersial antara China daratan dan Hong Kong. Namun para ahli masih belum yakin apakah kesepakatan itu akan berdampak pada perintah likuidasi Evergrande.

Derek Lai, pemimpin kepailitan global di perusahaan jasa profesional Deloitte mengatakan bahwa likuidator harus mengikuti hukum di daratan China, yang dapat menyulitkan untuk mengambil kendali penuh atas operasi Evergrande di sana. Beijing mungkin ingin melihat proyek-proyek pembangunan di daratan utama diselesaikan untuk memenuhi harapan para pembeli dan investor China. Kreditur asing tidak mungkin mendapatkan uang mereka sebelum kreditor daratan.

Namun, meskipun perintah Hakim Chan tidak dilaksanakan di China, keputusan tersebut mengirimkan pesan yang kuat dan memberikan petunjuk tentang apa yang mungkin dihadapi oleh para pengembang dan kreditur lainnya. Dia tidak hanya memimpin kasus Evergrande, tetapi juga pengembang lain yang gagal bayar seperti Sunac China, Jiayuan dan Kaisa.

Mei lalu, ia juga memerintahkan likuidasi Jiayuan setelah para pengacaranya gagal menjelaskan mengapa mereka membutuhkan lebih banyak waktu untuk memperbaiki proposal restrukturisasi utang mereka