Kian Banyak Warga China yang 'Tobat', Produsen Daging Babi Terbelit Utang Gila-gilaan

JAKARTA - Para peternak babi terbesar di China kini tengah dibelit masalah. Perusahaan-perusahaan agribisnis besar itu telah berusaha keras memasuki sektor ini dan dengan cepat melakukan modernisasi. Mereka memperluas peternakan babi dengan sangat agresif sehingga, dengan permintaan yang menurun, harga daging babi turun, dan kerugian meningkat, akhirnya utang meningkat.



China sendiri merupakan negara konsumen separuh daging babi dunia. Nah perusahaan-perusahan peternakan babi itu tampaknya mengonsumsi lebih banyak daging babi daripada yang bisa mereka kunyah.

Kerugian yang lebih besar diperkirakan akan terjadi pada tahun depan, sehingga menempatkan perusahaan peternakan babi di China berada dalam tekanan untuk mengurangi jumlah ternak mereka dan menjual peternakan mereka yang sebagian besar masih kosong.

Namun, untuk saat ini, mereka masih melakukan pendalaman, berharap menunggu hingga pasar lesu dan mendapatkan keuntungan ketika harga pada akhirnya pulih. Langkah itu sebenarnya meningkatkan risiko, tidak hanya bagi mereka sendiri namun juga bagi pemasok pakan mereka di luar negeri, perusahaan genetika, dan perdagangan daging babi global yang sedang mengalami kesulitan.

“Semuanya bergantung pada seberapa besar kantong yang dimiliki perusahaan-perusahaan ini,” kata Lyle Jones, direktur penjualan China di Genesus Inc yang berbasis di AS, dikutip dari Reuters, Selasa (5/12/2023).

Peternakan babi, seperti sektor pembangunan rumah hingga kendaraan listrik di China, dalam beberapa tahun terakhir memprioritaskan pertumbuhan dan pangsa pasar dibandingkan keuntungan, sehingga menciptakan surplus yang mendorong harga daging babi lebih rendah dan kini menghambat impor.

Harga daging babi di China rata-rata jauh di bawah biaya produksi produsen paling efisien pada tahun ini. Untuk pertama kalinya dalam hampir satu dekade, dan dalam tiga bulan terakhir saja telah turun 15% menjadi 14,5 yuan atau USD2,04 (Rp31.600) per kilogram.

Kontrak berjangka babi hidup paling aktif di Dalian Commodity Exchange telah anjlok 7,3% sejak awal pekan lalu menjadi 13,910 yuan (USD1,96) per metrik ton, terendah sejak mereka mulai diperdagangkan hampir tiga tahun lalu.

Penurunan ini telah menentang upaya negara untuk menaikkan harga dengan pembelian token untuk cadangan resmi, dan dimulainya puncak musim dingin untuk konsumsi daging babi.

Dan situasi ini menekan sejumlah produsen besar di industri senilai USD200 miliar (Rp3.100 triliun) per tahun, dengan 10 produsen teratas saja mencatat peningkatan utang bersih sebesar 13% pada akhir September tahun ini.

New Hope Liuhe, produsen daging babi terbesar ketiga di China dan terbesar kelima di dunia, menjual peternakannya tahun lalu dan mengatakan kepada investor pada bulan Juli bahwa mereka ingin menjual lebih banyak, sekaligus mendatangkan investor strategis ke unit unggas dan makanannya.

Perusahaan telah membuat "beberapa kemajuan", kata mereka kepada investor pada hari Jumat, namun tidak memberikan rincian. Ia juga mengatakan penerbitan saham swasta senilai 7,35 miliar yuan yang diumumkan pada 30 November akan membantu membayar kembali pinjaman dan mengekang utang.

Produsen besar Tech-Bank dan Fujian Aonong telah menjual sahamnya atau anak perusahaannya untuk mendapatkan uang tunai.Rasio utang terhadap ekuitas Aonong mencapai 8,26 pada kuartal ketiga menurut data LSEG.

Jiangxi Zhengbang Technology, yang menjadi produsen terbesar kedua di China, setelah melakukan ekspansi pesat, terpaksa melakukan restrukturisasi tahun lalu meskipun ada dukungan dari perusahaan yang dikelola pemerintah setempat.

Selain itu, dengan membengkaknya tingkat utang di perekonomian China, bank dan pemerintah daerah menjadi kurang bersedia atau tidak mampu memberikan dukungan.

“Selama dua tahun terakhir, bank bisa memberikan pinjaman dalam jumlah besar sehingga perusahaan-perusahaan ini berkembang sangat cepat,” kata seorang analis di sebuah perusahaan riset ekuitas.

Tapi sekarang, terutama mengingat tingginya tingkat utang perusahaan, analis mengatakan: "Sulit bagi mereka untuk meminjam uang dari bank."

Analis mengatakan pemain terbesar, Muyuan Foods Co--produsen berbiaya rendah dan salah satu dari sedikit produsen yang menghasilkan arus kas--dan perusahaan nomor dua Wens Foodstuff Group Co, telah mengurangi biaya secara signifikan dan mungkin berada pada posisi yang baik.

Namun tantangan semakin meningkat ketika China memproduksi daging babi dalam jumlah besar, yang sebagian merupakan warisan dari dorongan Beijing di masa lalu, yang mengkhawatirkan gejolak harga pangan dan mendesak perluasan besar-besaran ternak babi setelah wabah demam babi Afrika pada akhir tahun 2010-an menewaskan separuh babi di negara tersebut.

Muyuan sendiri telah meningkatkan jumlah ternak babi sebanyak tiga kali lipat sejak tahun 2018, mengejar pangsa pasar bersama dengan perusahaan publik besar lainnya, dan kini memiliki jumlah induk babi tiga kali lebih banyak dibandingkan WH Group (yang memiliki produsen terkemuka AS, Smithfield Foods).

Analis di Hua'an Securities memperkirakan produksi daging babi akan melonjak 10% pada paruh pertama tahun 2024. Hal ini menyusul lonjakan 17% dalam sembilan bulan pertama tahun ini di 15 perusahaan peternakan besar yang terdaftar di pasar China, bahkan ketika mereka melaporkan gabungan kerugian bersih sebesar 200 miliar yuan atau USD28 miliar (Rp434 triliun).

Yang lebih buruk lagi, konsumsi daging babi di China telah terpukul baik oleh melambatnya pertumbuhan ekonomi maupun oleh perubahan preferensi konsumen. Kini semakin banyak warga China yang sadar akan kesehatan sehingga menghindari daging babi dan kemudian beralih ke unggas dan makanan lainnya. Mereka umumnya kaum muda dan masyarakat perkotaan.

Dan biaya untuk memerangi penyakit ini telah meningkat secara signifikan, dengan demam babi Afrika yang kini menjadi endemik dan menjadi ancaman terus-menerus terhadap semua peternakan.

Kementerian Pertanian China telah memperingatkan kerugian yang lebih besar pada sektor ini pada awal tahun 2024 dibandingkan tahun lalu dan mendesak produsen daging babi untuk mengurangi produksi.

Meskipun produsen besar telah memangkas pengeluaran untuk peralatan baru dan mengambil langkah-langkah pemotongan biaya lainnya, sebagian besar masih enggan untuk membongkar peternakan yang menganggur dan mengurangi jumlah ternak.



“Perusahaan-perusahaan terkemuka melakukan ekspansi secara agresif pada tahun 2020-21, belanja modal sangat besar, dan mereka tidak bersedia mengurangi kapasitas, bahkan di bawah harga yang lemah saat ini,” kata Flora Zhu, direktur China Corporate Research di Fitch Ratings.