Yuan China Makin Populer, Simpanan di Hong Kong Tembus Rp2.308 Triliun

JAKARTA - Simpanan yuan China di Hong Kong mencapai 1,06 triliun yuan (USD149,5 miliar) setara Rp2.308 triliun (kurs Rp15.441 per USD) pada bulan Juli 2024, untuk semakin memperkuat peran Hong Kong sebagai pusat offshore yuan hub terbesar. Simpanan yuan per Juli melebihi 1 triliun yuan untuk bulan keempat meskipun menurun 0,4%, menurut data Otoritas Moneter Hong Kong.

Total pengiriman uang yuan dalam transaksi perdagangan lintas batas mencapai 1,28 triliun yuan, atau 1,6% lebih tinggi dari pada bulan Juni.

Peningkatan sentimen pasar ekuitas dan meningkatnya kebutuhan perusahaan akan yuan untuk penyelesaian perdagangan dan modal kerja telah berkontribusi pada lonjakan simpanan yuan di Hong Kong, menurut para analis.

Indeks Hang Seng naik 7% pada kuartal kedua, pulih dari kemerosotan 14% pada tahun 2023 dan penurunan 3% pada tiga bulan pertama tahun ini. Volume perdagangan oleh investor China daratan yang membeli dan menjual saham di Hong Kong melalui mekanisme Stock Connect juga melonjak pada bulan April dan Mei, masing-masing rata-rata 35 miliar yuan dan 52 miliar yuan, dibandingkan dengan 28 miliar yuan pada kuartal pertama.

"Semua ini adalah indikasi bahwa investor, khususnya investor daratan, yang sebelumnya duduk di sela-sela karena sentimen pasar yang lemah pada satu tahap, kembali, dan mereka membawa likuiditas mereka ke Hong Kong," kata Kelvin Lau, ekonom senior Greater China di Standard Chartered Bank (HK) seperti dilansir South China Morning Post.



Simpanan yuan di Hong Kong terus meningkat dalam beberapa tahun terakhir, didorong oleh "kebutuhan bisnis dan kebutuhan investor untuk memegang mata uang," tambahnya.

"Hong Kong tidak perlu hanya mengandalkan kegiatan terkait pasar saham untuk menumbuhkan simpanan renminbi-nya," kata Lau.

"Ada banyak alasan lain yang kami yakini bahwa pengguna internasional memegang lebih banyak simpanan renminbi, secara struktural," bebernya.

Indeks globalisasi renminbi Standard Chartered, yang melacak tingkat internasionalisasi yuan, naik ke rekor tertinggi 5.324 pada Juli, memperpanjang kenaikan 17% pada tahun ini.

Laporan bank pada pekan lalu juga menyoroti meningkatnya penggunaan yuan dalam pembayaran global sebagai pendorong kuat dalam kenaikan di Juli.

Pangsa yuan dari pembayaran global mencapai rekor 4,74% bulan lalu, mempertahankan tempat keempat dalam peringkat mata uang pembayaran, menurut data dari layanan pesan antar bank SWIFT. Selain itu, mata uang ini menempati peringkat kedua dengan pangsa 6% di pasar pembiayaan perdagangan global.

"Selama perusahaan terus mendiversifikasi ketergantungan ekspor mereka di luar pasar tradisional Barat, terutama perdagangan intra-Asia, ada lebih banyak alasan untuk menggunakan renminbi ke depannya," kata Lau.

Sementara itu, obligasi dim sum, atau obligasi berdenominasi yuan offshore, mencatat aktivitas yang kuat dalam beberapa bulan terakhir karena biaya pembiayaan yang lebih rendah dan lonjakan permintaan.

Rencana kementerian keuangan China untuk menawarkan obligasi dim sum senilai 55 miliar yuan tahun ini di Hong Kong telah meningkatkan penghitungan, dengan penawaran keempat terbaru sebesar 9 miliar yuan diselesaikan awal bulan ini. Penerbitan itu kelebihan permintaan sebesar 2,4 kali.

"Keuntungan Hong Kong sebagai pusat offshore yuan adalah kedekatan budaya dan geopolitiknya dengan orang-orang yang benar-benar menggunakan mata uang dan mereka yang ingin berinvestasi dalam mata uang itu," kata Angela Chan, mitra di Clifford Chance.

Populasi bank investasi, rumah sekuritas dan family offices yang signifikan di kota ini (Hong Kong) menyediakan modal investasi yang cukup besar untuk produk yuan, kata David Tsai, mitra lain di firma hukum tersebut. "Ini bisa menetapkan standar mengenai regulasi dan penciptaan produk dan terus menjadi penggerak pertama," katanya.

Dinamika valuta asing yang berkembang antara yuan dan dolar AS diperkirakan akan menjadi penarik baru bagi pasar obligasi yuan offshore, yang pada gilirannya menguntungkan internasionalisasi yuan, menurut Lau dari Standard Chartered.

"Fakta bahwa pemotongan suku bunga dari China akan jauh lebih lambat dan lebih dangkal daripada AS berarti biasanya positif untuk renminbi," katanya.

Investor internasional akan didorong untuk memindahkan uang mereka dari aset dolar AS dan ke aset yuan karena ekspektasi depresiasi yuan telah berkurang. Sementara itu investor daratan akan terus tertarik pada imbal hasil lepas pantai yang lebih tinggi dibandingkan dengan onshore, tambahnya.