Perang Rusia Ukraina Mengubah Wajah Perdagangan Minyak Global

LONDON - Lonjakan biaya pengiriman minyak mentah antara pelabuhan ke pelabuhan di dunia mendorong harga energi. Bahkan ketika prospek suram ekonomi telah menyeret minyak mentah mendekati level terendah tahun ini.



Dampak ekonomi dari perang di Ukraina telah memutuskan banyak rute perdagangan minyak dan produk minyak bumi yang melintasi laut Baltik dan Utara. Sekarang ketika Eropa berebut untuk menemukan pemasok baru dan Rusia ingin mengirim ekspor ke tempat lain, kapal tanker menghabiskan lebih banyak waktu di atas air sebelum mencapai tujuan mereka.

Banyak pengiriman saat ini menghabiskan waktu lima kali lebih lama dalam perjalanan ke kilang atau grosir daripada yang akan mereka lakukan sebelum perang Rusia Ukraina , kata operator kapal tanker dan analis.

Hasilnya adalah bahwa lebih sedikit kapal yang tersedia dalam armada global yang memiliki sedikit prospek untuk berkembang dengan cepat secara ukuran, serta menggerus keuntungan bagi perusahaan pelayaran.

Rata-rata kapal tanker telah menghasilkan lebih dari USD40,000 sehari selama empat bulan, peregangan terpanjang mereka dalam 15 tahun, menurut pialang kapal Clarksons yang berbasis di London.



Harga spot untuk pengiriman dengan kapal modern yang dikenal sebagai kapal pengangkut minyak mentah yang sangat besar, dimana membentang lebih dari tiga lapangan sepak bola panjangnya dan membawa dua juta barel minyak, melampaui USD115.100 per hari pada 18 November.

Angka itu meningkat 11 kali lipat dari tarif rata-rata harian untuk kapal dengan ukuran tersebut tahun lalu.

Kenaikan harga muncul pada saat yang penting bagi pasar minyak, dengan Organisasi Negara-negara Pengekspor Minyak dan sekutu mereka yang dipimpin Rusia akan bertemu pada 4 Desember di tengah permintaan global yang melambat dan ketegangan dengan Amerika Serikat (AS).

Keesokan harinya, pemerintah Barat akan mulai menjatuhkan sanksi terhadap ekspor energi Rusia yang diperkirakan analis akan mendorong para pedagang untuk mengalihkan lebih banyak pengiriman pada rute yang lebih panjang.

Melonjaknya biaya pengangkutan minyak yang datang ketika kapal membawa gas alam cair juga mendapatkan harga tinggi, kontras dengan penurunan tarif untuk kapal kontainer di tengah melambatnya permintaan dari pengecer dan pabrik untuk memindahkan kargo.

"Peta pasokan minyak dunia sedang digambar ulang sepenuhnya," kata Kepala eksekutif operator pelayaran Maersk Tankers A/S yang berbasis di Kopenhagen, Christian Ingerslev.

Kapal tanker yang berangkat dari Primorsk, Rusia, yang berada di dekat St. Petersburg, dapat mencapai pelabuhan Rotterdam Belanda dalam waktu sekitar empat hari, kata Kepala Eksekutif Teekay Tankers Ltd. Kevin Mackay saat menyampaikan laporan pendapatan bulan ini.

Tetapi banyak pengiriman Rusia telah dialihkan dalam perjalanan sekitar 26 hari di sekitar benua, melintasi Laut Mediterania, dan melalui Terusan Suez untuk pengiriman ke pantai barat India.

Untuk menggantikan barel Rusia itu, pembeli Eropa juga beralih ke produsen yang lebih jauh termasuk Timur Tengah, Amerika Selatan, dan AS.

Perjalanan kapal tanker dari Houston ke Rotterdam adalah sekitar 17 hari, kata Mr. Mackay. Beberapa analis mengatakan larangan Uni Eropa terhadap sebagian besar impor minyak mentah Rusia yang dijadwalkan pada 5 Desember, serta larangan serupa terhadap produk minyak bumi yang ditetapkan untuk 5 Februari, dapat membantu membuat rute perdagangan baru bertahan lama.

"Ke depan, kami memperkirakan Rusia akan berusaha mengalihkan lebih banyak barel ke Asia begitu larangan UE mulai berlaku penuh," kata Mackay.

Tarif pengiriman yang meningkat telah menambahkan beberapa dolar ke biaya setiap barel minyak mentah, tergantung pada jarak yang mereka tempuh, kata para analis.

Kontrak berjangka bulan depan untuk minyak mentah Brent, yang menjadi pengukur harga global pada akhir perdagangan Rabu ditutup pada level USD85,41 setelah aksi jual November menarik harga mendekati level terendah.

Dampak dari pemutusan Eropa dari ekspor energi Rusia belum sepenuhnya ditanggung untuk produk olahan seperti diesel, yang merupakan kunci untuk pertanian, truk, dan manufaktur.

Biaya pengangkutan bahan bakar semacam itu yang melintasi Samudra Atlantik telah meningkat tiga kali lipat menjadi sekitar USD5 per barel pada tahun 2022, tulis analis Goldman Sachs dalam sebuah catatan bulan lalu. Mereka memperkirakan angka itu bisa berlipat ganda pada awal tahun depan.

"Di situlah pengetatan sebenarnya," kata Kepala strategi komoditas global di J.P. Morgan, Natasha Kaneva.

Sementara Rusia tampaknya memiliki akses ke kapal tanker minyak yang cukup untuk mengangkut minyak mentahnya, namun diterangkan juga olehnya Rusia menghadapi kekurangan kapal yang dilengkapi untuk membawa produk minyak bumi.

Tarif kapal tanker kadang-kadang melonjak sebagai tanggapan terhadap guncangan geopolitik, seperti ketika A.S. pada tahun 2019 menjatuhkan sanksi kepada lusinan kapal yang dioperasikan oleh perusahaan terkemuka China atas dugaan hubungan dengan perdagangan minyak ilegal Iran.

Operator kapal tanker "menghargai tahun-tahun seperti ini ketika mereka menghasilkan uang," kata Omar Nokta, seorang analis pelayaran di Jefferies.

Nokta mengatakan, rute yang diubah berarti kapal tanker memiliki lebih sedikit peluang untuk memuat kargo sambil menghadapi snafus logistik baru, memperparah kekurangan kapal yang tersedia. Namun, operator kapal tanker tidak berencana untuk menggunakan rejeki nomplok yang didapatkan saat ini untuk memesan kapal baru.

Galangan kapal ditumpuk dengan pesanan kapal kontainer, kata Kepala Eksekutif Ardmore Shipping Corp Anthony Gurnee, yang berarti kapal tanker baru tidak akan tiba selama beberapa tahun, meningkatkan risiko mereka akan ketinggalan zaman secara teknologi.

Ardmore yang berbasis di Bermuda malah menimbang pembelian kapal bekas, pasar kapal tanker bekas yang menurut beberapa analis juga dapat diperketat jika perusahaan yang terkait dengan Rusia mencoba mengambil kapal yang tersedia untuk membantu menghindari sanksi Barat.