Shadow Banking di China, Simak Fakta-faktanya: Mulai dari Pemicu hingga Kriminalisasi Bunga

Instrumen LGFV ini selanjutnya dibeli oleh dana perwalian (trust fund) dan “dibungkus” ulang dalam berbagai bentuk supaya tidak muncul dalam laporan bank. Misalnya dalam bentuk pinjaman antarbank, pinjaman ke industri keuangan non-bank, tagihan akseptasi perbankan, reverse repo dan sebagainya.

Jadi di atas kertas, bank sewaktu membeli seperti menempatkan deposito di Trust Fund, bukan memberikan kredit ke properti yang ada batasannya. Cara lain, membungkus ulang surat pinjaman tersebut ke dalam nominal yang lebih kecil dan dijual ke asuransi, reksa dana, retail dan High Net Work dikenal dengan Wealth Management Product (WMP).

LGFV ini kemudian muncul versi swastanya juga, karena developer partikelir terus berekspansi besar-besaran. Tak pelak, perolehan dananya semakin menyebar dan membesar layaknya bola salju.

2. Muncul Setelah Pemurnian Bank Sentral China

Kemunculan praktik shadow banking di China dipicu setelah People's Bank of China (bank sentral) melepaskan fungsi-fungsi perbankan komersialnya pada 1983. Ada empat bank yang memisahkan diri dan menjadi independen tetapi masih milik negara.

Langkah itu mendorong perusahaan komersial dan investor swasta untuk menempatkan lebih banyak uang mereka pada produk keuangan, sehingga menyebabkan industri perbankan tumbuh. Praktik shadow banking sendiri pertama kali muncul pada 1990-an, namun pertumbuhan pesatnya baru terjadi pada periode 2007.

3. Penyebab Maraknya Shadow Banking

Salah satu penyebab pertumbuhan aktivitas perbankan bayangan ini adalah ketidakmampuan sistem perbankan tradisional untuk memenuhi lonjakan permintaan pendanaan, karena peraturan pinjaman yang ketat dan kurangnya pasokan kredit dari empat bank yang ada saat itu. Selain itu juga kendali pemerintah terhadap suku bunga.

Kondisi itu membuat masyarakat China beralih ke sumber-sumber pendanaan di luar perbankan atau ke praktik shadow banking lantaran prosesnya cepat dan mudah, layaknya meminjam kepada rentenir. Sekaligus menjadi sarana investasi bagi mereka yang bisa meminjamkannya dengan bunga tinggi.

Di China bank tidak dianjurkan memberikan pinjaman kepada industri tertentu dan diwajibkan menawarkan suku bunga deposito yang sangat rendah. Kebijakan itu menjadi celah bagi lembaga-lembaga nonbank untuk menerima dana dan memberikan pinjaman lewat shadow banking.

4. Salah satu terbesar di dunia

Praktik shadow banking di China menjadi salah satu yang terbesar di dunia. Seperti yang disebut di atas, nilainya mencapai USD3 triliun. Sekitar dua pertiga dari seluruh pinjaman di China yang dilakukan oleh shadow banking adalah "pinjaman bank yang terselubung".

5. Banyaknya Jenis Produk shadow banking

Shadow banking di China melibatkan beberapa bentuk aktivitas kredit yang berbeda, beberapa di antaranya mencakup bank, dan lainnya tidak. Shadow banking di China yang paling umum mencakup penggunaan produk Wealth Management (WMP), produk perwalian lainnya, pinjaman yang dipercayakan, serta keterkaitan sistem keuangan seperti transfer hak penerima untuk rekening perwalian.